学生贷款值得吗？

拜登总统决定免除数百万美国人的学生债务——以及随后可能发生的法律纠纷——引发了一场关于美国学生债务的结构、道德和隐性成本的全国性对话。我们询问了 SOM 的 Paul Goldsmith-Pinkham，他目前的工作重点是评估债务人保护政策的成本和收益，并了解消费者债务在宏观经济中的作用，以了解政府的举措。

总的来说，承担学生债务对大多数人来说是好事还是坏事?

学生债务本身并不是一件好事，但大学或研究生院的工资溢价是有据可查的。引用经济学家 David Autor 的话说：“……家庭在面对大学费用时不可避免地感到震惊不应该掩盖这样一个事实，即大学教育的实际终生收入溢价可能从未如此高。” (参见Autor (2014)中的图 4和Avery 和 Turner (2012)中的图 5。 )

不同教育类别的失业率差异也很明显：2021年，高中文凭失业率为6.2%;具有大专学历，为3.5%;对于专业学位，这一比例为 1.8%。

重要的是要注意，很难确切知道这些估计的因果关系——大学影响中有多少是选择产生的，而大学产生的真实影响有多少。耶鲁大学 SOM 的 Seth Zimmerman 就此进行了研究，并表明参加会议的好处似乎超过了成本。

因此，如果问题是“为了上大学并完成学位与不上大学是否值得背负学生债务”，答案是，对于绝大多数人来说，这样做是值得的。

学生债务对 20 多岁和 30 多岁的人的影响与前几代人有何不同?

现在的学生债务比任何其他时期都要多得多。Christopher Avery 和 Sarah Turner强调了这一点。2010 年，用于教育的新借贷是 80 年代的五倍。

学生债务如何加剧种族贫富差距?免除这么多债务会有所作为吗?

这很难知道。美国黑人的平均学生贷款余额高于美国白人，因此债务减免将使这些借款人受益，但美国黑人的大学毕业率远低于美国白人。一个问题是要关注什么贫富差距——以承担学生债务为条件，黑人借款人在偿还债务方面比白人借款人面临更大的挑战。然而，总体而言，尚不清楚整体贫富差距是否会缩小。